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大摩发布研究报告称，维持东亚银行（00023）“与大市同步”评级，认为其他同业风险较低且上行空间较大，公司潜在回报仍然疲弱，同时推行新发展战略所带来的改善效果仍具有不确定性，但相信目前估值已合理反映出预期回报和相关风险，目标价由9.9港元升至11.5港元。

该行表示，在公司公布去年第四季业绩前，将2022-24年盈利预测下调56%/11%/2%，考虑到中国香港的贷款需求疲软，并将去年下半年贷款增长预测下调。基于其对中国房地产行业敞口，大幅上调对2022-23年贷款拨备预测。但由于利率变动好于此前预期，大摩相应上调东亚去年净利差预期，今明两年则维持不变，2022-24年非净利息收入预测也上调，以反映零售财富收入改善。

关键词： 东亚银行 研究报告 利率变动 不确定性 预期回报