银行业的持久战。

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距离个人养老金制度启动已20余日，在这20多天里，首批获得“入场券”的23家商业银行在开户环节竞争得异常激烈，不仅进行多渠道、全方位宣讲，同时还推出了各自的优惠活动，如开户和缴存即可领取信用卡还款金、微信立减金、商城优惠券等。

截至最新，第一财经从多家股份行了解到，其开户数量在30万-50万左右不等，该数字每天都在动态变化中。

另外，目前各家银行开立的个人养老金账户多以存量客户为主，可以说，当下依旧处于存量客户竞争阶段，而对于存量客户规模更加庞大的国有行来说，具有先天的优势，股份行则紧随其后。

一场持久战

由于个人养老金制度采用账户制，对账户提供者银行业来讲，这既是一个巨大的机遇，同时也面临着挑战。

近日，平安银行行长助理孙芳滔接受采访时说，个人养老金业务给银行提供了更广泛服务客户的机会，也可以让银行和客户之间的连接更紧密、更久远。

另外，个人养老金封闭管理的特点，也会给金融机构带来更加稳定的长期资金，而且，对于我国的金融体系来讲，这些都是新生的资金力量。

同时，个人养老金业务注重长期积累、长期投资，这为金融机构的客户资产配置创造了更多创新的机会。

但挑战也是巨大的。

“看似银行只提供了一个账户，但实际上，个人养老金业务可以说是最复杂的零售业务之一。”孙芳滔解释说，一方面，个人养老金账户关联的系统非常多，对内，大概关联几十个系统，对外，还要关联诸如全国性的登记系统、账户结算系统、税务系统等，银行不仅要保证业务的稳定运行，同时，还要为客户提供长期的、优质的、有竞争力的服务。

广发银行零售银行部首席互联网运营专家周文洁对第一财经表示，个人养老金业务本身具有线上化、普惠性的特性，客户覆盖面广、客群庞大，这对银行的数字化服务能力提出了更高的要求。

而从长期来讲，能够持久的留住客户，关键在于服务能力，包括为客户选择养老投资产品的能力，做好长期规划投资的能力等。

“尤其是个人养老金业务越往后开展，服务能力体现得越加明显，这也是客户对银行满不满意、选择哪家银行、留在哪家银行的的核心因素之一。”孙芳滔说。

孙芳滔介绍，平安银行依托平安集团，可以整合集团在医疗、养老方面的优质资源，提供一站式的养老服务，以综合养老账户为基础给客户提供更加全面的养老投资规划以及相匹配的养老服务。

周文洁也表示，当前，广发银行主动拥抱金融科技，对客户经营全方位赋能，实现了经营数字化、服务智能化、业务场景化、渠道一体化，从而为客户提供更好的“养老”体验。

虽然说，随着个人养老金产品正式开售，各金融机构竞争局面逐渐形成，但这种竞争，一定不是速决战，而是持久战。

一站式配置需求激增

个人养老金账户可以投资于养老储蓄、养老基金、养老理财、养老保险产品，目前各家银行已上线的养老金投资产品包括养老基金和养老储蓄。

在经济能力与现金流可控的前提下，人们要考虑提前规划财富，趁早为自己选择养老投资，以获得长期较稳定的收益，实现个人资产保值增值。

那么，在四种投资产品中，客户如何根据自己的风险偏好进行选择、配置？

对此，广发银行财富管理及私人银行部首席产品专家肖怡建议，首先，养老储蓄产品可以作为养老金投资的“压舱石”，在当前市场存款利率呈现下行趋势的背景下，买入较长期限的定期存款，可以长期锁定利率，抵御利率下行风险。

而养老基金可以满足不同客户的投资风险偏好需求，养老保险较普通保险产品则更能提供养老金、失能、身故等多重保险保障。

平安基金养老投资总监高莺对第一财经表示：“四大类养老产品中，养老储蓄、养老理财、养老保险，相对来说都是属于风险等级比较低的产品，风险等级低意味着长期预期投资回报也会比较低。个人养老金作为具有长期投资属性的资金，建议可以根据个人风险承受能力，适当增加权益类资产的配置，尤其是对于年轻群体来说，在初期进行个人养老金投资时，建议多配置些权益类比例较高的养老基金。”

对于配置多少比例的权益类基金更加合适，高莺说：“最简单的方法就是根据个人退休年龄，选择对应目标日期的养老基金，将这个问题留给专业的基金经理去解决”。

以平安养老2035FOF为例，针对在2035年前后退休的70后-80后人群。根据产品招募说明书的约定，今年基金权益资产配置比例在28.5%-53.5%之间，中枢是43.5%。到了2035年时，基金的权益资产配置比例就会下降到8.7%-33.7%之间，中枢在23.7%左右。

“基金经理会根据时间动态进行权益资产比例的调整，目标是根据投资者的年龄做出风险和收益的最佳平衡。”高莺说。

事实上，鉴于客户对于一站式个人养老金配置的需求，各个银行也都推出了相应的服务。比如，宁波银行提供量身定制的养老规划建议，帮助客户以家庭为单位，设计整体规划。

“随着储蓄、理财、基金、保险产品大类齐全之后，我相信银行机构一定会基于客户的需求、目标、风险承受、偏好能力给客户提供不同的组合，我们也正在规划之中。”孙芳滔说。

关键词： 养老基金 投资产品 资产配置 金融机构 养老保险