热门看点:美银证券:重申蔚来-SW买入评级 目标价93港元


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美银证券发布研究报告称,重申蔚来-SW(09866)“买入”评级,将今明两年销量预测分别下调12%/8%,相信2023-24年净亏损仍将扩大,目标价由109港元降至93港元。

报告中称,公司去年第四季销售额同比增长62%,整车毛利率为6.8%,较去年同期下降14.1个百分点,主要是来自于现有ES8、ES6及EC6车型相关的存货拨备、生产设施加速折旧与购买承诺损失的影响。期内净亏损达58亿元人民币,高于该行预期的净亏损31亿元人民币。

该行引述管理层透露,预计今年将达到月度销量将超出3万辆,高利润产品或会自第二度起交付,以及碳酸锂价格较可能回落至正常水平,令今年第四季毛利率可望恢复到18%至20%。公司又估计今年首季可交付3.1万至3.3万辆车,即同比增长20%至28%,但交付量及毛利率都将面临压力。

关键词: 亿元人民币 同比增长 个百分点 生产设施 加速折旧